Proceso Supervisor Sartor AGF

2024

08 de noviembre

Una vez finalizado el proceso de auditoría practicado a Sartor AGF, con cierre el 06 de septiembre de 2024, se oficia a la sociedad, indicándole la detección de graves deficiencias que vulneran la Ley Única de Fondos y la Ley del Mercado de Valores. Se destaca la existencia de conflictos de interés en la administración de fondos.

15 de noviembre

Tras recibir respuestas que no controvierten las observaciones centrales formuladas en el oficio mencionado, el Consejo de la CMF, por Resolución Exenta N°11.614, suspende los aportes a los fondos que administra Sartor AGF por, al menos, 30 días y mientras no se subsanen deficiencias.

Esto, en el marco del plan de supervisión 2024, y al constatarse que una parte relevante de los recursos de los fondos administrados financiaron créditos emitidos por personas vinculadas a los directores y accionistas mayoritarios de la administradora, entre otros hechos.

06 de diciembre

El Consejo de la CMF resuelve, por Resoluciones Exentas N°s 11.411 y 11.410, la mantención de la suspensión de aportes a los fondos gestionados por Sartor AGF e instruye suspender nuevos rescates y pagos asociados a éstos por, al menos, 30 días y mientras no se subsanen las deficiencias representadas, respectivamente.

Esto, tras constatar que no se habían resuelto satisfactoriamente las situaciones representadas previamente y la magnitud de los rescates solicitados. Tampoco hubo una resolución adecuada para el calce de liquidez entre la cartera de los fondos que administra y la rescatabilidad de los mismos, y no se remitió información que diera cuenta de la calidad de la cartera de fondos.

18 de diciembre

Sartor AGF ingresa un recurso de ilegalidad del artículo 70 del D.L. N°3.538 a la Corte de Apelaciones de Santiago ante las medidas de suspensión de aportes y rescates.

Actualmente en tramitación ante la Ilustrísima Corte de Apelaciones de Santiago.

20 de diciembre

El Consejo acuerda revocar la autorización de existencia de Sartor AGF y designa como liquidador de la Administradora al Director de Reclamaciones de Clientes Financieros de la CMF, Fernando Pérez. Además, se mantiene la suspensión de aportes, rescates y pagos a los fondos gestionados. (Resolución Exenta N°12.118).

Previo a la revocación, se constata una actividad insuficiente de la administradora dirigida al pago de instrumentos vencidos emitidos por personas vinculadas al directorio y accionistas mayoritarios de la entidad. Además, se reciben denuncias respecto de nuevas situaciones irregulares, que implicarían un incremento relevante de la exposición en pagarés con sociedades vinculadas y que daría cuenta de una grave falta de transparencia que impide conocer a cabalidad la magnitud del riesgo de crédito.

24 de diciembre

Sartor AGF ingresa recurso de ilegalidad a la Corte de Apelaciones ante la medida de revocación de existencia por parte de la CMF.

Actualmente en tramitación ante la Ilustrísima Corte de Apelaciones de Santiago.

27 de diciembre

El Consejo de la CMF acuerda, en Sesión Ordinaria N°426 de 26 de diciembre de 2024, designar a un liquidador externo para Sartor AGF, posición que asume Ricardo Budinich.

2025

28 de enero

Mediante hecho esencial, el liquidador de Sartor AGF informó la detección de deterioros significativos en la valorización estimada por la anterior administración en las carteras de algunos de sus fondos administrados.

Esto implica que los inversionistas, accionistas y el mercado general no contaban con información veraz, suficiente y oportuna sobre el patrimonio de los fondos administrados por esta sociedad y, por ende, sobre la correcta valorización de los fondos.

30 de enero

La CMF suspende la oferta pública, cotización y transacción en la bolsa de valores de las cuotas de fondos administrados por Sartor AGF.

Esto, resuelto mediante las Resoluciones Exentas N° 1.217 de 28 de enero de 2025 y N°1.317 de 30 de enero de 2025, otorgándose un plazo de 30 días a la suspensión, y, en todo caso, hasta que la Administradora logre valorizar correctamente los fondos.

10 de febrero

La I. Corte de Apelaciones de Santiago revoca la Orden de No Innovar en causa ROL 853-2024.

Esto, atendidos los argumentos expuestos por la defensa de la Comisión para el Mercado Financiero, encargada al Consejo de Defensa del Estado. Ello implica que no hay impedimento para continuar con la liquidación.

21 de febrero

Mediante hecho esencial, Sartor AGF informa que contratará una nueva empresa de auditoría externa para proceder a la auditoría de los estados financieros del año 2024 de la AGF y sus fondos.

Esto, en tanto el liquidador tomó conocimiento de que uno de los socios principales de la empresa de auditoría externa contratada por la administración anterior, tenía conflictos de interés con Sartor AGF, lo cual es contrario al artículo 244 letra a) de la Ley del Mercado de Valores.

28 de febrero

La I. Corte de Apelaciones de Santiago deja sin efecto la reserva en la tramitación de la causa ROL 853-2024.

Atendidos los argumentos expuestos por la defensa de la Comisión del Mercado Financiero, encargada al Consejo de Defensa del Estado. Ello implica que la causa y sus antecedentes son públicos y pueden ser consultados en la página del Poder Judicial.

05 de marzo

Mediante hecho esencial, se notifica el mandamiento de ejecución y embargo y posterior embargo a bienes de Sartor AGF en procedimiento ejecutivo incoado por ASB Bank Corp.

La Administración informó que, con fecha 28 de febrero de 2025, recibió notificación de mandamiento de ejecución y embargo contra el Fondo Sartor Leasing en juicio ejecutivo civil iniciado por el Banco ASB Bank Corp. Asimismo, informó que el 4 de marzo de 2025, un receptor judicial procedió al embargo de la cuenta corriente del Fondo.

10 de marzo

Hecho esencial complementario sobre el procedimiento ejecutivo de ASB Bank contra el Fondo Sartor Leasing.

El liquidador de Sartor AGF informó que el 6 de marzo de 2025, un receptor judicial trabó el embargo sobre bienes del Fondo individualizados en anexo adjunto a dicho hecho esencial, los que corresponden al 100% de la cartera de propiedad de dicho Fondo.

14 de marzo

CMF ordena la liquidación del Fondo Sartor Leasing.

Se adopta esta decisión con el objetivo de resguardar el interés público y de los aportantes del Fondo. Se evidencian riesgos que afectan la cobranza, la calidad de los activos, el trabajo de los auditores externos y valorizadores, y el flujo de caja del Fondo, entre otros, lo que impide la continuidad del Fondo y hace inviable el traspaso de la administración a otro AGF.

Mediante hecho esencial, se informa la contratación de PwC Chile para las valorización de las cuotas de los fondos de Sartor AGF.

26 de marzo

Mediante la Resolución Exenta N°2.964 de 25 de marzo de 2025, el Consejo de la CMF acuerda liquidar los fondos rescatables "Táctico Perú" y "Facturas USD" administrados por Sartor AGF.

Se acoge el recurso de reposición presentado por Credicorp Capital Asset Management AGF, atendiendo a su calidad de único aportante de los Fondos, y a que los activos de los Fondos eran determinados o fáciles de determinar.

04 de abril

El Consejo de la CMF acuerda rechazar recursos de reposición en contra de la resolución que ordena la liquidación del Fondo Sartor Leasing.

Mediante las Resoluciones Exentas N°s 3.358 y 3.359, ambas del 4 de abril de 2025, acuerda rechazar dos recursos de reposición presentados por ASB Bank Corp y por tres de los aportantes del Fondo Sartor Leasing, en contra de la Resolución Exenta N°2.680 de 14 de marzo de 2025 que ordenaba la liquidación del Fondo.

11 de abril

Mediante hecho esencial Sartor AGF informó que procedió a la traba del embargo de acciones Serie B de Azul Azul, propiedad del Fondo de Inversión Privado Tactical Sport.

Lo anterior, producto de la deuda vencida que mantiene dicho Fondo Privado con la sociedad de inversiones Cerro el Plomo SpA, sociedad que obtuvo financiamiento a través de los Fondos Sartor Leasing y Sartor Táctico.

14 de abril

A través de un hecho esencial Sartor AGF comunicó la contratación de un segundo valorizador independiente, Deloitte Auditores y Consultores Limitada, para determinar la correcta valorización de la cartera de los Fondos bajo su administración.

La Administradora consideró pertinente y necesario contar con una segunda opinión que fortalezca el proceso técnico de la valorización.

21 de abril

Pedro Pablo Larraín, en representación de Asesoría e Inversiones Sartor S.A. ingresa a la CMF una solicitud administrativa pidiendo la remoción del liquidador de Sartor AGF, Ricardo Budinich. Dicha solicitud fue rechazada mediante Resolución Exenta N°5.048 (23 de mayo de 2025).

El Consejo de la CMF acordó acoger la solicitud de cambio de la liquidadora de los Fondos de Inversión Rescatables Táctico Perú y Facturas USD, en reemplazo de Sartor AGF en liquidación, mediante Resolución Exenta N°3.868.

En consideración de su condición de único aportante de los fondos, el Consejo decidió acoger el cambio de administradora solicitado por Credicorp Perú, y designó a Ameris Capital Administradora General de Fondos S.A. como liquidador.

30 de mayo

Pedro Pablo Larraín ingresa un recurso de reposición en contra de la resolución que rechazó la remoción del liquidador de Sartor AGF, el cual se rechazó (Resolución Exenta N°6.128) en tanto no se aportaron antecedentes nuevos que permitieran desvirtuar los argumentos detrás de la decisión.

19 de junio

Mediante hecho esencial, el liquidador de Sartor AGF, Ricardo Budinich, informa que el 16 de junio fue notificado el embargo decretado por el 15° juzgado de Civil de Santiago en causa Rol C-1071-2025 sobre los pagos que recibe el Fondo de Inversión Sartor Táctico.

25 de julio

Mediante hecho esencial, el liquidador de Sartor AGF informó respecto a deterioros relevantes en la valorización de fondos no rescatables Sartor Midmall y Sartor Renta Comercial.

Indicó que la valorización de los fondos no rescatables fue realizada por dos valorizadores independientes, Deloitte y PwC. Informa además que los aportantes decidieron suspender su Asamblea hasta el 4 de agosto de 2025, de manera de recabar más antecedentes de las AGFs interesadas en administrar los fondos.

26 de julio

Mediante hecho esencial, el liquidador de Sartor AGF informó que la Compañía de Seguros Cesce Chile realizó el pago de las pólizas contratadas por los fondos Sartor Táctico, Sartor Renta Comercial y Sartor Mid Mall, por un total de 38.684 UF.

30 de julio

Mediante hecho esencial, el liquidador de Sartor AGF informó que la Compañía de Seguros SURA realizó el pago de las pólizas contratadas por los fondos por un total de 135.745 UF.

04 de agosto

Mediante hecho esencial, el liquidador de Sartor AGF informó que los aportantes de los fondos no rescatables acordaron designar a WEG AGF como nueva administradora de fondos.

La decisión fue tomada en la Asamblea Extraordinaria de Aportantes de los respectivos fondos: Sartor Renta Comercial, Sartor Midmall y Sartor Oportunidad y Desarrollo Inmobiliario USA.

14 de agosto

Consejo de la CMF acuerda liquidar fondos rescatables administrados por Sartor AGF y nombra nuevo liquidador a Toesca AGF.

Esto tras lo informado mediante hecho esencial por el liquidador de Sartor AGF, en el cual indica que el análisis de las consultoras PwC y Deloitte permite constatar que, al 31 de diciembre de 2024, las carteras de todos los Fondos Rescatables presentan deterioros de, al menos, un 47% en el valor de sus activos. La liquidación se materializará una vez que la CMF reciba los estados financieros auditados de los fondos respectivos.