De la revisión efectuada al prospecto y a la publicación del aviso de inicio de la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) por las acciones de Puertos y Logística S.A., esta Comisión tiene las siguientes observaciones que formular:
I.- Prospecto:
1) En el punto "Resumen de la oferta" en lo que respecta al horario de apertura y cierre del mercado bursátil, indica el Prospecto: "... Tanto el primer como el último día del plazo antes dicho comenzarán y terminarán, respectivamente, a la apertura y cierre del mercado bursátil en que se encuentran registradas las Acciones, de manera que la apertura será a las 9:00 AM y el cierre será a las 5:30 PM horas (el Horario de Apertura y Cierre del Mercado Bursátil').".
En atención a que el horario de negociación de la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores, en los meses de marzo a octubre es de 9:30 a 16:00 horas y en consideración a lo dispuesto en el artículo 205 de la Ley N°18.045 de Mercado de Valores, deberá ajustarse la referencia en el Prospecto de la oferta. De igual modo, debería ajustarse lo observado precedentemente en el apartado 5.4. "Vigencia" de la sección 5 "Características de la oferta".
2) En el mismo punto anterior, "Resumen de la Oferta", octavo párrafo, deberá considerar en la redacción la posibilidad de que el oferente realice una prórroga al plazo de la vigencia de la oferta.
3) En la Sección "Identificación del Oferente y su Controlador", deberá complementarse la información de la administración de la compañía, indicando los gerentes y/o ejecutivos principales de DP World Holding UK Limited y, en caso de no existir, señalarlo expresamente. Lo anterior, en virtud de lo dispuesto en la letra b) del punto 1. de la Sección II de la Norma de Carácter General N°104.
4) En la Sección "Características de la Oferta", en el numeral 5.3 (Condiciones de Éxito) dónde dice: "..., Y (B) EL CUMPLIMIENTO DE LAS DEMÁS CONDICIONES DESCRITAS EN LA SECCION 8.", se deberá modificar por: "..., Y (B) POR EL NO CUMPLIMIENTO DE LAS DEMÁS CONDICIONES DESCRITAS EN LA SECCION 8." u otra redacción análoga.
5) En la Sección "Procedimiento para aceptar la oferta" se hace referencia a las "Administradoras de Fondos Mutuos". Ella deberá ser reemplazada por "Administradoras Generales de Fondos" ya que, conforme a la Ley sobre Administración de Fondos de Terceros y Carteras Individuales, aprobada por el artículo primero de la Ley N°20.712 es este último tipo de sociedades a quienes corresponde la administración de fondos mutuos.
6) En la Sección "Causales de caducidad de la oferta", la causal (B) se refiere a la existencia de cualquier acción, efecto, cambio circunstancia o evento que sea "(...) o podría esperarse razonablemente que sea (...)" materialmente adverso; esta causal no reuniría el requisito de objetividad que exige el artículo 210 de la Ley 18.045 de Mercado de Valores, por lo que deberá ser ajustada en tal sentido.
7) En la Sección "Derecho de Retractación", de acuerdo con lo señalado en el artículo 212 de la Ley N°18.045, se deberá complementar en términos que quede claramente establecido que en el caso que el Oferente no publique el Aviso de Resultado en la fecha correspondiente, el derecho de retractación de los accionistas tendrá vigencia hasta la fecha que el Oferente lo publique en definitiva.
8) En la Sección "Precio de Mercado y Dividendos", en el numeral 16.1, se deberá complementar indicando expresamente que las acciones de PULOGSA no registra en los dos últimos años transacciones en la Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores.
II.- Aviso de Inicio:
1) En la Sección "Procedimiento para Aceptar la Oferta", omitió el párrafo (vi) indicado en el Prospecto. Asimismo, la cita que se hace al numeral 7.2 no correspondería.
2) En la Sección 3.6 "Plazo de duración de la Oferta", se hace referencia a la Circular N°134 de 1982, la cual fue derogada por la Norma Carácter General N°422 de 2017.
3) Las observaciones efectuadas al Prospecto, deberán considerarse, según corresponda, en la corrección del Aviso de Inicio de la OPA.
La sociedad de su gerencia deberá subsanar estas observaciones, efectuando las correcciones al Prospecto y Aviso de Inicio de la OPA, dentro del plazo de 3 días hábiles a contar de la fecha del presente Oficio, debiendo asimismo publicar dentro del mismo plazo la rectificación al Aviso de Inicio de la OPA.
Finalmente, copia de las correcciones deberá remitirse a esta Comisión y a las bolsas de valores, dentro del mismo plazo señalado en el párrafo anterior, haciendo mención expresa al número y fecha del presente Oficio.
DCFV/csc/syg WF 956033