De la revisión efectuada al prospecto y a la publicación del aviso de inicio de la Oferta Pública de Adquisición de Acciones ("OPA") por las acciones de Empresa Constructora Moller y Pérez-Cotapos S.A., esta Superintendencia hace presente a usted lo siguiente:
I. Prospecto:
1. En el punto 1.0, se señala que el plazo de vigencia de la oferta es de 30 días corridos. Sin embargo, entre el 27 de octubre de 2016, que se señala como día de comienzo de la oferta y el día 26 de noviembre del mismo año, que se considera día de vencimiento, hay 31 días, lo que no es consistente con el plazo señalado anteriormente y además no da cumplimiento al plazo establecido en el artículo 205 de la Ley N°18.045. Por lo tanto, deberá corregir ese párrafo y considerar esta observación en otros acápites del prospecto que se refiere a este plazo.
2. En el mismo punto anterior, deberá corregir el horario de apertura para la fecha de inicio de la referida oferta y el horario de término para la fecha de vencimiento de la misma, a fin de ajustarse al horario establecido en la Circular N°134 de 1982, esto es la apertura a las 9:00 horas y el cierre a las 17:30 horas. Lo anterior, deberá ser considerado en otros acápites del prospecto en que se haga mención al horario para el primer y último día de plazo de la oferta.
3. En el punto 3.2., deberá señalar los antecedentes exigidos a las personas jurídicas, de acuerdo con lo señalado en la letra b) del número 2 del punto I de la Sección II de la Norma de Carácter General N°104 ("NCG 104").
4. En el punto 5.1., deberá señalar el porcentaje de propiedad que posee el oferente sobre la sociedad emisora objeto de la OPA o participación en la administración, si fuere el caso. Lo anterior, de acuerdo con lo señalado en la letra a) del número 4 del punto I de la Sección II de la NCG 104.
5. En la letra /a/ del punto 5.2 en la frase que señala "según este concepto se define más adelante", se deberá eliminar la expresión "más", por cuanto el concepto Precio Ofrecido se encuentra definido al inicio del prospecto.
6. Respecto a lo señalado en la letra /b/ del punto 5.2, en cuanto al mandato de venta, se deberá tener presente el estricto cumplimiento de los artículos 200 y 201 de la Ley N°18.045.
7. En el punto 7.5, deberá señalar explícitamente la condición bajo la cual se entenderá exitosa la OPA.
8. En el punto 9.2, en el tercer párrafo se señala que el accionista aceptante deberá completar la ficha de cliente si no la tuviese el corredor de bolsa que corresponda, en conformidad con las normas respectivas. Al respecto, la Norma de Carácter General N°380 de 2015 establece que el intermediario debe celebrar un contrato de prestación de servicios con sus clientes previo a la prestación de los mismos, por lo que deberá modificar dicho párrafo para que se ajuste a la normativa vigente.
9. En el punto 10, se observa lo siguiente:
i) Respecto de la causal de caducidad de la letra i), deberá modificar las menciones al tiempo en que puede cumplirse la causal de caducidad establecida, toda vez que sólo puede verificarse al vencimiento de la OPA o su prórroga. Lo mismo se aplica a lo señalado respecto a que el Oferente podrá tener por caducada y revocada la OPA a su solo arbitrio durante su vigencia, ya que la causal establecida como condición de éxito de la OPA es objetiva y solo puede ser invocada por el Oferente al vencimiento de la OPA, conforme a lo prescrito en el artículo 210 de la Ley N°18.045 y a lo dispuesto en la Sección IV numeral 2 de la NCG N°104.
ii) Respecto de la causal de caducidad de la letra ii), conforme a lo establecido en el número 9 del punto I de la Sección II de la NCG 104, deberá señalar un plazo dentro del cual el oferente debe publicar el aviso de ocurrencia de la misma, lo que en todo caso debe ser dentro de la vigencia de la OPA.
iii) Se deberá indicar en forma destacada las causales de caducidad de la oferta, de acuerdo con lo señalado en el artículo 210 de la Ley N°18.045.
10. En el punto 11, deberá especificarse que los accionistas que hubieran aceptado la oferta podrán retractarse hasta antes del vencimiento del plazo o de sus prórrogas, de acuerdo a lo establecido en el artículo 211 de la Ley N°18.045.
II. Aviso inicio OPA:
El aviso de inicio deberá ser modificado en las secciones pertinentes, según las correcciones que efectúe al Prospecto. Sin perjuicio de lo anterior, además deberá subsanarse lo siguiente:
En el título del Aviso y en el número 1.3 deberá presentarse el nombre completo de la sociedad (Empresa Constructora Moller y Pérez-Cotapos S.A.) sobre la que se efectúa la oferta.
La sociedad de su gerencia deberá subsanar estas observaciones, efectuando las correcciones al prospecto y publicando un aviso rectificatorio, dentro del plazo de 3 días a contar de la fecha del presente Oficio.
Finalmente, copia de las correcciones deberán remitirse a este Servicio y a las bolsas de valores, dentro del mismo plazo señalado en el párrafo anterior, haciendo mención expresa al número y fecha del presente Oficio.
JAG / DCFV / RAO wf 658333