De la revisión efectuada al prospecto y a la publicación del aviso de inicio de la Oferta Pública de Adquisición de Acciones (OPA) por las acciones de Compañía General de Electricidad S.A., esta Comisión tiene las siguientes observaciones que formular:

I. Prospecto:

1. El artículo 205 de la Ley N°18.045 establece que, "tanto el primero como el último día del plazo comenzarán y terminarán, respectivamente, a la apertura y cierre del mercado bursátil en que se encuentren registrados los valores de la oferta". Al respecto, el horario del primer día de la OPA (9:30 hrs.), no coincide con la hora de apertura de la Bolsa Electrónica de Chile (9:00 hrs.), lugar donde también se encuentran registradas las acciones de la Compañía General de Electricidad S.A.

Se hace presente que la Ley N°18.045 dispone que el inicio y término de la vigencia de la oferta deben corresponder a la apertura y cierre del mercado bursátil, por lo que debe considerarse las horas de funcionamiento de la respectiva bolsa de valores.

2. En el ítem "Información del Oferente", párrafos 1° y 2°, deberá aclarar cuál de los tres domicilios ha sido fijado por el Oferente en el territorio nacional, de conformidad con la Sección II, Título I, N°1, letra a), de la NCG N°104.

Por otra parte, en el párrafo 3°, deberá indicar RUT y domicilio de la sociedad administradora del Oferente y, asimismo, el nombre, RUT, cargo y domicilio de sus representantes legales o de los apoderados designados, de conformidad con la Sección II, Título I, N°1, letra b), de la NCG N°104.

3. En el ítem "Forma de Pago", deberá ajustar la forma de pago por cuanto los cheques nominativos no son equivalentes a dinero de conformidad la Sección II, Título I, N°7, letra c), de la NCG N°104.

4. En el ítem "Precio de Mercado de las Acciones" deberá hacer mención a los dividendos repartidos en los 2 últimos años por el emisor de las acciones sobre la cual se ha efectuado la Oferta, de conformidad la Sección II, Título I, N°17, de la NCG N°104.

II. Aviso de Inicio de OPA:

Las observaciones efectuadas al Prospecto, deberán considerarse, según corresponda, en la corrección de los Avisos de Inicio de la OPA.

La sociedad de su representada deberá subsanar estas observaciones, efectuando las correcciones al Prospecto y Aviso de Inicio de la OPA, dentro del plazo de 3 días a contar de la fecha del presente Oficio, debiendo asimismo publicar dentro del mismo plazo la rectificación al Aviso de Inicio de la OPA.

Finalmente, copia de las correcciones deberán remitirse a esta Comisión y a las bolsas de valores, dentro del mismo plazo señalado en el párrafo anterior, haciendo mención expresa al número y fecha del presente Oficio.

Saluda atentamente a usted,

LCL/DCFV/csc WF1477962